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미국 국채 수익률 상승과 달러화 강세로 금 가격이 하락했습니다.
미국 주식 하락과 고용 시장 우려로 인해 비농업 고용 보고서 발표를 앞두고 시장 불안이 더욱 커졌습니다.
연방준비제도이사회(Fed)의 굴스비는 세계 무역 긴장 속에서 금 가격에 영향을 미치며 신중한 통화 정책을 권고했습니다.
목요일에 금 가격은 정체되었는데, 미국 국채 수익률이 반등하면서 달러가 소폭 상승했습니다. 투자자들은 금융 시장의 변동성을 촉발할 수 있는 최신 미국 비농업 고용 보고서 발표를 앞두고 이익을 실현하는 것으로 보입니다. 금/미국 달러는 0.38% 하락한 2,852달러에 거래되었습니다.
뚜렷한 촉진제가 보이지 않자 감정은 부정적으로 돌아섰고 미국 주가 지수는 하락세를 보였습니다. 그럼에도 불구하고, 비수익성 자산은 미국-중국 무역 전쟁을 둘러싼 긴장이 고조되는 가운데 주간 상승분 중 일부가 여전히 감소했습니다.
미국 노동부는 2월 1일 주말에 실업 수당을 신청하는 사람의 수가 증가했다고 밝혔습니다. 블룸버그 보도에 따르면, 로스앤젤레스의 산불과 미국 다른 지역의 극심한 악천후로 인한 왜곡으로 인해 이 보고서가 대체로 무시되었다고 합니다.
시카고 연방준비은행 총재인 오스틴 굴스비의 비둘기파적 발언에도 불구하고 금 가격은 상승세를 보이지 못했다. 그는 연준이 결국 금리를 인하할 준비가 되었지만 워싱턴의 정책 불확실성으로 인해 "더 느린 접근 방식"이 필요하다고 덧붙였습니다.
6개 통화에 대한 달러의 가치를 측정하는 미국 달러 지수(DXY)는 0.06% 상승해 107.68을 기록했습니다.
미국 10년 국채 수익률은 1.5베이시스포인트 상승해 4.44%를 기록했습니다.
금 가격과 반대로 움직이는 미국 실질수익률은 2.01%에서 2.0026%로 1.5베이시스포인트 상승하여 금/달러에 호재가 되었습니다.
2월 1일로 끝난 주에 미국 신규 실업수당 신청 건수가 21만 9천 건으로 늘어났으며, 이는 전주보다 20만 8천 건 늘었고, 예상치인 21만 3천 건을 뛰어넘었습니다. 이는 예상보다 많은 미국인이 실업 급여를 신청했음을 시사한다.
1월 미국 비농업 고용 규모는 25만6천 명에서 17만 명으로 감소할 것으로 예상됩니다. 실업률은 4.1%로 변화가 없을 것으로 예상됩니다.
금융 시장 연방기금 금리 선물은 연준이 2025년에 금리를 47.5베이시스포인트(bp) 인하할 것으로 예상합니다.
하락세에도 불구하고 XAU/USD는 회복세를 확대하고 올해 최고가인 $2,882에 도전할 것으로 예상되며 그 다음은 $2,890입니다. 이 두 수준을 넘어서면 다음 저항선은 2,900달러가 될 것입니다.
상대 강도 지수(RSI)가 매수 과열 영역에 머물러 있습니다. 하지만 앞서 언급했듯이 "아직 80 이상의 가장 극단적인 수준에 도달하지 않았으며, 이는 평균 회귀 거래의 길을 열 수 있습니다."
결과적으로 XAU/USD는 일일 최저가 2,834달러까지 떨어졌지만, 매수자들이 가격을 2,850달러 위로 끌어올려 추가 상승이 가능해졌습니다.
반대로 금이 2,800달러 이하로 떨어지면 1월 27일의 스윙 저점인 2,730달러에서 즉각적인 지지가 발견될 것이고, 그 다음에는 2,700달러가 이어질 것입니다.
금은 가치 저장 및 교환 수단으로 널리 사용되면서 인류 역사에서 핵심적인 역할을 해왔습니다. 현재 금은 보석으로 사용되는 것 외에도 안전한 자산으로 널리 여겨지고 있습니다. 즉, 격동의 시기에 좋은 투자 수단으로 여겨진다는 의미입니다. 금은 특정 발행자나 정부에 구속되지 않기 때문에 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 널리 여겨집니다.
중앙은행은 금을 가장 많이 보유하고 있다. 중앙은행은 격동의 시기에 통화를 지원하기 위해 준비금을 다양화하고 금을 매수하여 경제적, 통화적 힘에 대한 인식을 높이는 경향이 있습니다. 높은 금 보유량은 국가의 지불 능력에 대한 확신의 원천이 될 수 있습니다. 세계금협회에 따르면, 중앙은행은 2022년에 금 보유량 1,136톤을 늘렸는데, 이는 약 700억 달러 상당입니다. 이는 역대 가장 높은 연간 구매량입니다. 중국, 인도, 터키 등 신흥 경제국의 중앙은행들은 금 보유액을 급속히 늘리고 있다.
금은 미국 달러와 미국 국채와 음의 상관관계를 갖는데, 두 통화 모두 주요 준비 자산이자 안전 자산입니다. 금은 달러가 약세일 때 상승하는 경향이 있어, 투자자와 중앙은행은 격동의 시기에 자산을 다각화할 수 있습니다. 금은 위험 자산과도 음의 상관관계를 갖습니다. 주식 시장의 반등은 금 가격을 떨어뜨리는 경향이 있는 반면, 위험한 시장의 매도는 금에 도움이 되는 경향이 있습니다.
가격은 다양한 요인으로 인해 변경될 수 있습니다. 지정학적 불안정이나 심각한 경기 침체에 대한 두려움은 안전 자산으로서의 금 가격을 급등시킬 수 있습니다. 수익률이 낮은 자산인 금은 이자율이 하락하면 가격이 오르는 경향이 있는 반면, 자금 조달 비용이 상승하면 금 가격은 보통 하락합니다. 그럼에도 불구하고 자산의 가격은 미국 달러(XAU/USD)로 표시되므로 대부분의 움직임은 미국 달러(USD)의 성과에 따라 달라집니다. 달러가 강하면 금 가격이 억제되는 경향이 있고, 달러가 약하면 금 가격이 상승할 수 있습니다.