Martedì lo yen giapponese ha nuovamente raggiunto il massimo plurimensile nei confronti del dollaro statunitense.
Le aspettative di un aumento dei tassi da parte della Banca del Giappone e l'avversione al rischio hanno fornito un buon sostegno allo yen, valuta rifugio.
Le aspettative di ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve hanno indebolito il dollaro e hanno esercitato ulteriore pressione sulla coppia USD/JPY.
Martedì, lo yen giapponese (JPY) ha attirato acquisti successivi per il secondo giorno, tornando vicino ai massimi plurimensili toccati la scorsa settimana contro la sua controparte statunitense. Il sentiment aggressivo sulle prospettive di politica monetaria della Banca del Giappone (BoJ) ha continuato a sostenere lo yen. Inoltre, le preoccupazioni circa il potenziale impatto economico delle politiche tariffarie del presidente degli Stati Uniti Donald Trump hanno frenato la domanda degli investitori per asset più rischiosi, favorendo ulteriormente il rifugio sicuro dello yen.
Inoltre, le minacce di Trump di svalutazione della valuta contro il Giappone, così come un’azione più debole del prezzo del dollaro statunitense (USD), sono altri fattori che esercitano una pressione al ribasso sull’USD/JPY. Nel frattempo, i rialzisti dello yen non si sono fatti impressionare dai deboli dati macroeconomici provenienti dal Giappone, che inaspettatamente hanno mostrato un aumento della disoccupazione e il primo calo della spesa in conto capitale delle aziende in tre anni. Ciò a sua volta suggerisce che il percorso di resistenza per lo yen rimane al rialzo.
Le crescenti speculazioni sul fatto che la Banca del Giappone aumenterà i tassi di interesse prima del previsto hanno spinto il rendimento del benchmark dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni vicino al livello più alto dal 2009 e hanno continuato a sostenere lo yen.
L'incontro tra il presidente ucraino Volodymyr Zelensky e il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si è concluso venerdì in un disastro.
Ad aumentare l'incertezza del mercato, i funzionari della Casa Bianca hanno confermato che gli Stati Uniti hanno sospeso gli aiuti militari all'Ucraina.
I dazi di Trump sui prodotti messicani e canadesi entreranno in vigore martedì, insieme a un nuovo dazio del 10% sui prodotti cinesi.
Il Ministero del Commercio cinese si è impegnato ad adottare le contromisure necessarie per salvaguardare i propri legittimi diritti e interessi.
Lunedì Trump ha dichiarato di aver avvertito i leader di Cina e Giappone di non svalutare le loro valute rispetto al dollaro, sostenendo che tali azioni metterebbero l'industria statunitense in una situazione di svantaggio.
Il ministro delle finanze giapponese Katsunobu Kato ha dichiarato martedì che il paese non sta perseguendo una politica di svalutazione della propria moneta e ha confermato la sua "posizione di base di politica monetaria" con il segretario al Tesoro statunitense Scott Besant.
In un'altra conferenza stampa, il ministro dell'economia giapponese Yoshio Akazawa ha affermato che il governo sarebbe intervenuto sul mercato dei cambi solo quando i movimenti del mercato fossero stati "speculativi".
I dati pubblicati martedì mattina hanno mostrato che il tasso di disoccupazione in Giappone è aumentato inaspettatamente a gennaio, dal 2,4% al 2,5%, mentre le aziende giapponesi hanno ridotto la spesa per attrezzature e impianti dello 0,2% nel periodo ottobre-dicembre.
L'indice dei responsabili degli acquisti del settore manifatturiero dell'Institute for Supply Management (ISM) è sceso a 50,3 a febbraio da 50,9, mentre l'indice dei prezzi pagati è balzato a 62,4, vicino al livello più alto degli ultimi tre anni, a causa delle preoccupazioni relative ai dazi sulle importazioni.
Inoltre, gli investitori continuano a temere che le politiche di Trump possano aumentare la pressione sui prezzi e rallentare l'attività in importanti settori industriali. Ciò potrebbe costringere la Federal Reserve a tagliare ulteriormente i tassi di interesse e ad esercitare pressione sul dollaro.
Da una prospettiva tecnica, il cedimento notturno attorno al livello di supporto di 151,00, che ora si è trasformato in resistenza, convalida le prospettive ribassiste a breve termine per l'USD/JPY. Inoltre, gli oscillatori sul grafico giornaliero sono profondamente in zona negativa e sono ancora lontani dall'entrare nella zona di ipervenduto. Ciò, a sua volta, supporta la continuazione dell'attuale trend al ribasso che la coppia ha registrato negli ultimi due mesi circa. Pertanto, una rottura al di sotto della metà dei 148,00 segnalerebbe chiaramente uno scivolamento verso il successivo livello di supporto rilevante attorno alla cifra tonda di 148,00. La traiettoria discendente potrebbe estendersi ulteriormente fino all'area 147,35-147,30, passando per il livello 147,00.
D'altro canto, l'area 149,65-149,70 sembra ora rappresentare un ostacolo immediato prima del livello psicologico 150,00. Eventuali ulteriori guadagni potrebbero comunque essere visti come un'opportunità di vendita attorno all'area 150,60, che a sua volta dovrebbe limitare i guadagni dell'USD/JPY attorno alla barriera chiave 150,90-151,00. Quest'ultimo dovrebbe fungere da punto cardine che, se decisamente violato, potrebbe innescare un rally di copertura a breve termine verso la barriera intermedia 151,40-151,45, passando attraverso il numero tondo 152,00 e l'area 152,35, ovvero l'importantissima media mobile semplice (SMA) a 200 giorni.
Lo yen giapponese (JPY) è una delle valute più scambiate al mondo. Il valore dello yen dipende in larga misura dall'andamento dell'economia giapponese, ma più specificamente da fattori quali la politica della Banca del Giappone, la differenza tra i rendimenti obbligazionari giapponesi e statunitensi o la propensione al rischio dei trader.
"Uno dei mandati della Banca del Giappone è il controllo della valuta, quindi le sue azioni sono fondamentali per lo yen. La Banca del Giappone è talvolta intervenuta direttamente sui mercati dei cambi, solitamente per indebolire il valore dello yen, anche se di solito non lo fa a causa di preoccupazioni politiche tra i principali partner commerciali. La politica monetaria ultra-easy della Banca del Giappone tra il 2013 e il 2024 ha portato a un deprezzamento dello yen rispetto alle principali valute, poiché sono aumentate le divergenze di politica tra la Banca del Giappone e le altre principali banche centrali. Più di recente, il graduale ritiro di questa politica ultra-easy ha fornito un certo supporto allo yen."
Nell'ultimo decennio, la Banca del Giappone ha mantenuto una politica monetaria estremamente accomodante, determinando una divergenza sempre maggiore di politiche con le altre banche centrali, in particolare con la Federal Reserve. Ciò ha favorito l'ampliamento dello spread di rendimento tra i titoli del Tesoro USA a 10 anni e i titoli di Stato giapponesi a 10 anni, favorendo l'USD/JPY. La decisione della Banca del Giappone di abbandonare gradualmente la sua politica ultra-accomodante nel 2024, insieme ai tagli dei tassi da parte di altre importanti banche centrali, stanno riducendo il divario.
Lo yen giapponese è generalmente considerato un investimento sicuro. Ciò significa che in periodi di stress del mercato, gli investitori sono più propensi a investire nello yen, data la sua percepita affidabilità e stabilità. I periodi turbolenti potrebbero far sì che lo yen si apprezzi rispetto ad altre valute considerate investimenti più rischiosi.