Aufgrund steigender Renditen für US-Staatsanleihen und eines stärkeren Dollars fielen die Goldpreise.
Fallende US-Aktienkurse und Sorgen um den Arbeitsmarkt verstärkten die Nervosität an den Märkten im Vorfeld der Veröffentlichung des Berichts über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft.
Fed-Chef Goolsbee rät zu einer vorsichtigen Geldpolitik und belastet den Goldpreis angesichts der weltweiten Handelsspannungen.
Der Goldpreis stagnierte am Donnerstag, während der Dollar infolge der Erholung der Renditen amerikanischer Staatsanleihen leichte Gewinne verzeichnete. Händler scheinen im Vorfeld der Veröffentlichung des neuesten US-Berichts über die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft, der für Volatilität auf den Finanzmärkten sorgen könnte, Gewinne mitzunehmen. Gold/USD wurde bei 2.852 $ gehandelt, ein Rückgang von 0,38 %.
Da kein klarer Auslöser in Sicht war, schlug die Stimmung ins Negative um und die US-Aktienindizes gaben nach. Dennoch büßte der Rendite-neutrale Vermögenswert angesichts der zunehmenden Spannungen im Handelskrieg zwischen den USA und China weiterhin einige seiner wöchentlichen Gewinne ein.
Andernorts zeigten US-Arbeitsmarktdaten einen Anstieg der Zahl der Arbeitslosenanträge in der Woche zum 1. Februar, wie das US-Arbeitsministerium mitteilte. Einem Bloomberg-Bericht zufolge wurde der Bericht aufgrund von Verzerrungen durch die Waldbrände in Los Angeles und Unwetter in anderen Teilen der USA weitgehend ignoriert.
Trotz der gemäßigten Kommentare des Präsidenten der Chicago Fed, Austan Goolsbee, konnte der Goldpreis nicht an Dynamik gewinnen. Er sagte, die Fed sei zu einer eventuellen Zinssenkung bereit, fügte jedoch hinzu, dass die politische Unsicherheit in Washington ein „langsameres Vorgehen“ erfordere.
Der US-Dollarindex (DXY), der die Performance des Greenbacks gegenüber sechs anderen Währungen misst, stieg leicht um 0,06 Prozent auf 107,68.
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen stieg um eineinhalb Basispunkte auf 4,44 %.
Die US-Realrenditen, die sich umgekehrt zum Goldpreis entwickeln, stiegen um eineinhalb Basispunkte von 2,01 % auf 2,0026 % und gaben damit dem Gold-Dollar-Verhältnis Rückenwind.
Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA stieg in der Woche zum 1. Februar auf 219.000, ein Anstieg gegenüber 208.000 in der Vorwoche, und übertraf damit die Erwartungen von 213.000. Dies lässt darauf schließen, dass mehr Amerikaner Arbeitslosenunterstützung beantragt haben als erwartet.
In den USA dürfte die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im Januar von 256.000 auf 170.000 sinken. Die Arbeitslosenquote dürfte unverändert bei 4,1% bleiben.
Die Geldmarkt-Futures für den Federal Funds Rate gehen davon aus, dass die Fed den Leitzins im Jahr 2025 um 47,5 Basispunkte senken wird.
Trotz des Rückgangs wird erwartet, dass XAU/USD seine Erholung fortsetzt und das Jahreshoch von 2.882 $ und dann von 2.890 $ herausfordert. Sobald diese beiden Niveaus überschritten sind, liegt der nächste Widerstand bei 2.900 $.
Der Relative Strength Index (RSI) bleibt im überkauften Bereich. Wie bereits erwähnt, „müsste der Kurs noch die extremsten Werte über 80 erreichen, was den Weg für eine Rückkehr zum Mittelwert ebnen könnte.“
Infolgedessen fiel XAU/USD auf ein Tagestief von 2.834 $, aber Käufer trieben den Preis über 2.850 $, was weitere Gewinne ermöglichte.
Umgekehrt wird bei einem Rückgang des Goldpreises unter 2.800 USD eine unmittelbare Unterstützung beim Swing-Tief vom 27. Januar bei 2.730 USD und anschließend bei 2.700 USD zu finden sein.
Aufgrund seiner weitverbreiteten Verwendung als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel hat Gold in der Menschheitsgeschichte eine Schlüsselrolle gespielt. Derzeit wird Gold nicht nur aufgrund seines Glanzes und seiner Verwendung in Schmuckstücken allgemein als sichere Anlage angesehen, d. h. es gilt als gute Investition in turbulenten Zeiten. Gold wird zudem allgemein als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertung angesehen, da es nicht an einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung gebunden ist.
Die größten Goldbesitzer sind die Zentralbanken. Um ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen die Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um den Eindruck wirtschaftlicher und monetärer Stärke zu verstärken. Hohe Goldreserven können Vertrauen in die Zahlungsfähigkeit eines Landes schaffen. Nach Angaben des World Gold Council haben die Zentralbanken im Jahr 2022 ihre Goldreserven um 1.136 Tonnen im Wert von rund 70 Milliarden Dollar aufgestockt. Dies ist das höchste jährliche Kaufvolumen aller Zeiten. Die Zentralbanken aufstrebender Volkswirtschaften wie China, Indien und der Türkei erhöhen ihre Goldreserven rasch.
Gold weist eine negative Korrelation mit dem US-Dollar und US-Staatsanleihen auf, die beide wichtige Reserveanlagen und sichere Häfen darstellen. Bei einer Schwäche des Dollars steigt der Goldpreis tendenziell, was Anlegern und Zentralbanken eine Diversifizierung ihrer Anlagen in turbulenten Zeiten ermöglicht. Darüber hinaus besteht eine negative Korrelation zwischen Gold und risikoreichen Anlagen. Eine Erholung des Aktienmarktes führt tendenziell zu einem Rückgang des Goldpreises, während ein Ausverkauf auf risikoreicheren Märkten tendenziell dem Gold zugutekommt.
Die Preise können sich aufgrund verschiedener Faktoren ändern. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer schweren Rezession könnten den Goldpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen rasch in die Höhe treiben. Da es sich bei Gold um eine Anlage mit niedriger Rendite handelt, steigt der Goldpreis tendenziell bei fallenden Zinsen, während höhere Finanzierungskosten den Goldpreis normalerweise nach unten ziehen. Da der Vermögenswert jedoch in USD (XAU/USD) bewertet wird, hängen die meisten Bewegungen von der Entwicklung des US-Dollars (USD) ab. Ein starker Dollar neigt dazu, den Goldpreis in Schach zu halten, während ein schwacher Dollar den Goldpreis in die Höhe treiben kann.